Die Vorteile und den Wert der Aktienoptionen. Es ist eine oft übersehene Wahrheit, aber die Fähigkeit für Investoren, genau zu sehen, was los ist in einem Unternehmen und in der Lage sein, Unternehmen auf der Grundlage der gleichen Metriken zu vergleichen ist einer der wichtigsten Teile Zu investieren. Die Debatte über die Berücksichtigung von Aktienoptionen für Mitarbeiter und Führungskräfte wurde in den Medien, Unternehmen Sitzungsräume und sogar in den US-Kongress argumentiert Nach vielen Jahren der Streiterei, der Financial Accounting Standards Board oder FASB, ausgestellt FAS Statement 123 R, die die obligatorische Auf - wendung von Aktienoptionen verlangt, beginnend im ersten Unternehmens-Geschäftsquartal nach dem 15. Juni 2005 Um mehr zu erfahren, sehen Sie die Gefahren der Optionen, die die wahre Kosten der Aktienoptionen und einen neuen Ansatz zur Eigenkapitalvergütung sichern Lernen, wie man identifiziert, welche Unternehmen am stärksten betroffen sein werden - nicht nur in Form von kurzfristigen Ergebnisrevisionen oder GAAP gegenüber Pro-forma-Einnahmen - sondern auch durch langfristige Änderungen der Vergütungsmethoden und die Auswirkungen, die die Auflösung auf viele Unternehmen haben wird Langfristige Strategien für die Anwerbung von Talenten und motivierenden Mitarbeitern Für verwandte Lesarten siehe Verständnis von Pro-Forma-Einnahmen. Kurzgeschichte der Aktienoption als Entschädigung Die Ausübung der Aktienoptionen an die Mitarbeiter des Unternehmens ist Jahrzehnte alt 1972 ist die Bilanzprinzipien APB veröffentlichte Stellungnahme Nr. 25, die Unternehmen aufforderte, eine intrinsische Wertmethode für die Bewertung der Aktienoptionen zu verwenden, die den Mitarbeitern gewährt wurden. Unter den damals verwendeten intrinsischen Wertmethoden konnten die Unternehmen außerordentliche Aktienoptionen ausgeben, ohne Aufwendungen zu erheben Ertragsaussagen, da die Optionen als keinen anfänglichen intrinsischen Wert angesehen wurden In diesem Fall ist der innere Wert als der Unterschied zwischen dem Zuschusspreis und dem Marktpreis der Aktie definiert, der zum Zeitpunkt der Gewährung gleich wäre, also während der Praxis Von nicht Aufzeichnung von Kosten für Aktienoptionen begann vor langer Zeit, die Zahl verteilt wurde so klein, dass eine Menge Leute ignoriert it. Fast-forward bis 1993 Abschnitt 162m des Internal Revenue Code geschrieben ist und effektiv begrenzt Corporate Executive Cash-Entschädigung an 1 Million pro Jahr Es ist an dieser Stelle, dass die Verwendung von Aktienoptionen als Form der Entschädigung wirklich beginnt zu starten. Mit dieser Zunahme der Optionsvergabe ist ein wütender Bullenmarkt in Aktien, insbesondere in technologiebezogenen Aktien, die von Innovationen profitieren, Erhöhte Investor Nachfrage. Zu ziemlich bald war es nicht nur Top-Führungskräfte erhalten Aktienoptionen, sondern auch Rang-und-Datei-Mitarbeiter Die Aktienoption war von einem Back-Room-Vorstand zu einem Full-on-Wettbewerbsvorteil für Unternehmen, die zu gewinnen und gegangen wäre gegangen Motiviere Top-Talent, vor allem junge Talente, die es nicht getan haben, ein paar Optionen voller Chance im Wesentlichen zu bekommen, Lotterielosen statt extra Bargeld kommen Zahltag Aber dank der boomenden Börse statt Lotterielosen waren die Optionen, die den Mitarbeitern gewährt wurden, so gut wie Gold Dies war ein wichtiger strategischer Vorteil für kleinere Unternehmen mit flacheren Taschen, die ihr Geld sparen konnten und einfach immer mehr Optionen, die ganze Zeit nicht aufzeichnen einen Pfennig der Transaktion als Kosten. Warren Buffet postuliert auf den Stand der Dinge in Sein 1998 Brief an die Aktionäre Obwohl Optionen, wenn sie richtig strukturiert sind, eine angemessene und sogar ideale Möglichkeit sein können, Top-Manager zu kompensieren und zu motivieren, sind sie in ihrer Verteilung von Belohnungen immer häufiger kapriziös, ineffizient als Motivatoren und für die Aktionäre unangemessen teuer. Es s Bewertungszeit Trotz eines guten Laufes endet die Lotterie schließlich - und plötzlich Die Technologie-angeheizte Blase an der Börse brach, und Millionen von Optionen, die einmal profitabel waren, waren wertlos geworden oder Unterwasser Corporate Skandale dominierten die Medien, wie die Überwältigende Gier, die bei Unternehmen wie Enron Worldcom und Tyco gesehen wurde, verstärkte die Notwendigkeit für Investoren und Regulierungsbehörden, die Kontrolle über die ordnungsgemäße Buchhaltung und Berichterstattung zurückzunehmen. Um mehr über diese Ereignisse zu erfahren, sehen Sie die größten Stock Scams aller Zeiten. Um sicher zu sein, bei der FASB , Die wichtigsten Regulierungsbehörden für US-Rechnungslegungsstandards, hatten sie nicht vergessen, dass Aktienoptionen sind ein Aufwand mit realen Kosten für beide Unternehmen und Aktionäre. Was sind die Kosten Die Kosten, die Aktienoptionen für Aktionäre stellen können, sind eine Frage der viel Diskussion Der FASB, wird keine spezifische Methode zur Bewertung von Optionszuschüssen auf Unternehmen gezwungen, vor allem weil keine beste Methode ermittelt worden ist. Stock-Optionen, die den Mitarbeitern gewährt werden, haben wichtige Unterschiede zu denen, die an den Börsen verkauft werden, wie zB Wartezeiten und mangelnde Übertragbarkeit nur die Mitarbeiter können sie in ihrer Aussage zusammen mit der Auflösung verwenden, die FASB wird jede Bewertungsmethode zulassen, solange sie die Schlüsselvariablen enthält, aus denen die am häufigsten verwendeten Methoden bestehen, wie zB Black Scholes und Binomial Die Schlüsselvariablen sind. Die risikofreie Rendite, in der Regel eine drei - oder sechsmonatige t-Rechnungsrate wird hier verwendet werden. Erweiterte Dividendenrate für die Sicherheitsfirma. Impulierte oder erwartete Volatilität in der zugrunde liegenden Sicherheit während der Option term. Exercise Preis der Option. Erweiterte Laufzeit oder Dauer der Option. Korporationen dürfen bei der Auswahl eines Bewertungsmodells ihr eigenes Ermessen nutzen, müssen aber auch von ihren Abschlussprüfern vereinbart werden. Dennoch können überraschend große Unterschiede in der Endbewertung je nach verwendetem Verfahren und Die Annahmen, vor allem die Volatilitätsannahmen Da sowohl Unternehmen als auch Investoren hier ein neues Territorium betreten, sind Wertschätzungen und Methoden verpflichtet, sich im Laufe der Zeit zu ändern. Was bekannt ist, ist bereits geschehen, und das ist, dass viele Unternehmen reduziert, angepasst oder eliminiert wurden Ihre bestehenden Aktienoptionsprogramme insgesamt angesichts der Aussicht auf die Einschätzung der geschätzten Kosten zum Zeitpunkt der Gewährung, haben viele Firmen beschlossen, sich schnell zu ändern. Beachten Sie die folgenden statistischen Stipendien von Aktienoptionen von SP 500 Firmen ausgegeben fiel von 7 1 Milliarde in 2001 auf nur 4 Milliarden im Jahr 2004, ein Rückgang von mehr als 40 in nur drei Jahren Die Grafik unten hebt diesen Trend. Die maximale Höhe der Gelder der Vereinigten Staaten können leihen Die Schulden Decke wurde unter dem Zweiten Liberty Bond Act erstellt. Der Zinssatz Bei dem ein Depotinstitut die Geldwährung an der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Eine statistische Maßnahme für die Streuung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Die Volatilität kann entweder gemessen werden. Handeln Sie den US-Kongress, der 1933 als Banking verabschiedet wurde Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Lohn-und Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und der gemeinnützige Sektor Das US-Büro der Arbeit. Die Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.A Guide To CEO Compensation. It s schwer zu lesen, die Business-News, ohne über Berichte über die Gehälter, Boni und Aktienoptionspakete vergeben an Führungskräfte von öffentlich gehandelten Unternehmen, die Sinn für die Zahlen zu Beurteilen, wie Unternehmen zahlen ihre Top-Messing isn t immer einfach Ist Exekutive Entschädigung arbeiten zu Gunsten der Investoren Hier sind ein paar Richtlinien für die Prüfung eines Unternehmens s Entschädigung Programm. Risk and Reward Company Boards, zumindest im Prinzip versuchen, Entschädigungsverträge verwenden Um Führungskräfte Aktionen mit Firmenerfolg anzupassen Die Idee ist, dass CEO Leistung Wert für die Organisation Wert für die Leistung ist das Mantra die meisten Unternehmen verwenden, wenn sie versuchen, ihre Vergütungspläne zu erklären. Während jeder kann die Idee der Bezahlung für die Leistung zu unterstützen, bedeutet dies, dass CEOs nehmen Risiko CEOs Vermögen werden steigen und fallen mit Firmen Glück Wenn Sie sich auf ein Unternehmen s Entschädigung Programm, es lohnt sich zu sehen, wie viel Stake Führungskräfte bei der Bereitstellung der Ware für Investoren Lassen Sie uns einen Blick auf, wie verschiedene Formen Der Entschädigung setzte einen CEO s Belohnung in Gefahr, wenn Leistung schlecht ist Für mehr auf diesem, überprüfen Sie heraus Auswertung Executivkompensation Cash Base Gehälter In diesen Tagen ist es üblich für CEOs, Grundgehälter weit über 1 Million zu erhalten. Mit anderen Worten, der CEO bekommt ein Schreckliche Belohnung, wenn das Unternehmen gut tut, aber immer noch die Belohnung erhält, wenn das Unternehmen schlecht ist Auf eigene Faust, große Grundgehälter bieten wenig Anreiz für Führungskräfte, härter zu arbeiten und machen smart Entscheidungen. Bonus Seien Sie vorsichtig über Boni In vielen Fällen ein jährlicher Bonus Ist nichts weiter als ein Grundgehalt in Verkleidung Ein CEO mit einem 1 Million Gehalt kann auch einen 700.000 Bonus erhalten Wenn einer dieser Bonus, sagen wir 500.000, nicht mit Leistung variieren, dann ist der CEO s echtes Gehalt 1 5 Millionen. Bonuses, die Variieren mit der Leistung sind eine andere Sache Es ist schwer zu argumentieren mit der Idee, dass CEOs, die wissen, dass sie für die Leistung belohnt werden neigen dazu, auf einer höheren Ebene zu führen CEOs haben einen Anreiz, hart zu arbeiten. Performance kann durch eine beliebige Anzahl von Dingen gemessen werden, wie Als Gewinn oder Umsatzwachstum, Eigenkapitalrendite oder Aktienkursanerkennung Aber mit einfachen Maßnahmen zur Ermittlung des angemessenen Leistungsvermögens kann es schwierig sein Finanzielle Kennzahlen und jährliche Kursgewinne sind nicht immer ein faires Maß dafür, wie gut ein Vorstand seinen Job macht Führungskräfte können unfair bestraft werden für einmalige Ereignisse und harte Entscheidungen, die Leistung verletzen oder negative Reaktionen aus dem Markt verursachen können. Es liegt in der Vorstandsstelle, eine ausgewogene Reihe von Maßnahmen zur Beurteilung der CEO-Effektivität zu schaffen. Erfahren Sie mehr über die Beurteilung eines CEO s Leistung bei der Bewertung eines Unternehmens s Management. Stock Optionen Unternehmen Trompete Aktienoptionen als die Art und Weise zu verknüpfen Führungskräfte finanzielle Interessen mit Aktionären Interessen. Aber Optionen sind weit von perfekt In der Tat, mit Optionen, kann das Risiko schlecht schief Wenn Aktien steigen in Wert, Führungskräfte können ein Vermögen von Optionen zu machen - aber wenn sie fallen, verlieren die Anleger aus, während Führungskräfte sind nicht schlechter aus als zuvor In der Tat, einige Unternehmen lassen Führungskräfte alte Option Aktien für neue, niedrigere Preise Aktien, wenn die Aktien des Unternehmens fallen in Value. Worse noch, der Anreiz, den Aktienkurs nach oben zu fahren, damit die Optionen im Geld bleiben werden, ermutigt die Führungskräfte, sich ausschließlich auf das nächste Quartal zu konzentrieren und die Aktionäre längerfristige Interessen zu ignorieren. Optionen können sogar Top-Manager dazu veranlassen, die Zahlen zu manipulieren Stellen Sie sicher, dass die kurzfristigen Ziele erreicht werden, die die Verbindung zwischen CEOs und Aktionären kaum verstärkt. Stock Ownership Akademische Studien sagen, dass Stammaktienbesitz der wichtigste Performance-Treiber ist. So ist eine Möglichkeit für CEOs, ihre Interessen mit den Aktionären wirklich zu verbinden Sie zu besitzen Aktien, nicht Optionen Immerhin, das beinhaltet, Führungskräfte Boni auf die Bedingung, die sie das Geld verwenden, um Aktien zu kaufen Face it Top-Führungskräfte handeln mehr wie Besitzer, wenn sie einen Anteil an der Wirtschaft Wenn Sie sich über den Unterschied in Aktien, Schauen Sie sich unsere Stocks Basics Tutorial. Finding the Numbers Sie finden eine ganze Reihe von Informationen über ein Unternehmen s Entschädigung Programm in seiner Regulierungsbehörde Form DEF 14A, eingereicht bei der Securities and Exchange Commission bietet zusammenfassenden Tabellen der Entschädigung für ein Unternehmen s CEO und Andere hochbezahlte Führungskräfte. Wenn die Bewertung der Grundgehalt und jährlichen Bonus, Investoren gerne zu sehen, Unternehmen vergeben ein größeres Stück Entschädigung als Bonus statt Grundgehalt Die DEF 14A sollte eine Erklärung, wie der Bonus bestimmt ist und was Form der Belohnung dauert , Ob Bargeld, Optionen oder Aktien. Informationen über CEO Aktienoptionsbestände finden sich auch in den Übersichtstabellen Das Formular offenbart die Häufigkeit der Aktienoptionszuschüsse und die Höhe der Prämien, die von Führungskräften im Jahr erhalten werden. Es gibt auch eine Re-Pricing von Aktienoptionen. Die Proxy-Anweisung ist, wo Sie Zahlen auf Führungskräfte vorteilhaftes Eigentum in der Firma finden können Aber nicht ignorieren die Tabelle s begleitenden Fußnoten Dort finden Sie heraus, wie viele von diesen Aktien der Führungskraft tatsächlich besitzt und wie viele sind nicht ausgeübte Optionen Wieder, Es ist beruhigend, Führungskräfte mit viel Aktienbesitz zu finden. Conclusion Assessing CEO-Kompensation ist ein bisschen eine schwarze Kunst Interpretation der Zahlen isn t schrecklich einfach Egal, es ist wertvoll für Investoren, um ein Gefühl dafür, wie Kompensationsprogramme Anreize schaffen können - oder Anreize - für Top-Manager, um im Interesse der Aktionäre arbeiten. Eine Umfrage von der Vereinigten Staaten Bureau of Labor Statistics durchgeführt, um zu helfen, Stellenangebote zu sammeln Es sammelt Daten von Arbeitgebern. Die maximale Höhe der Gelder der Vereinigten Staaten können die Schulden Decke leihen Wurde im Rahmen des Zweiten Freiheitsanleihegesetzes geschaffen. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut an der Federal Reserve Geld an eine andere Depotbank leiht.1 Ein statistisches Maß für die Verteilung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Die Volatilität kann entweder gemessen werden. An handeln der US-Kongress verabschiedet im Jahr 1933 als Banking Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Gehaltsabrechnung bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und der gemeinnützige Sektor Die US Bureau of Laborpensation Incentive Plans Stock Optionen. Das Recht, Aktien zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen. Stock-Optionen kommen in zwei Arten. Incentive Aktienoptionen ISOs, in denen der Mitarbeiter in der Lage ist, die Besteuerung zu verschieben, bis die Aktien gekauft mit der Option verkauft werden Das Unternehmen nicht erhalten Ein steuerlicher Abzug für diese Art von Option. Nonqualifizierte Aktienoptionen NSOs, in denen der Mitarbeiter muss zahlen Zinssteuer auf die Spanne zwischen dem Wert der Aktie und den Betrag für die Option bezahlt Die Gesellschaft kann einen Steuerabzug auf die Ausbreitung erhalten. Wie tun Aktienoptionen arbeiten. Eine Option wird angelegt, die angibt, dass der Eigentümer der Option das Recht, ein Unternehmen zu einem bestimmten Preis zu kaufen, zu einem bestimmten Preis den Zuschusspreis um ein bestimmtes Verfallsdatum in der Zukunft ausüben kann. Normalerweise ist der Preis der Option der Zuschusspreis Wird zum Marktpreis der Aktie zum Zeitpunkt der Veräußerung der Option festgesetzt. Wenn die zugrunde liegende Aktie an Wert ansteigt, wird die Option wertvoller, wenn die zugrunde liegende Aktie unter dem Stipendienpreis sinkt oder im Wert wie der Stipendienpreis gleich bleibt Die Option wird wertlos. Sie bieten den Mitarbeitern das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Aktien des Arbeitgebers zu einem bestimmten Preis für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen. Optionen werden in der Regel zum aktuellen Marktpreis der Aktie gewährt und dauern bis zu Bis 10 Jahre Um Mitarbeiter zu ermutigen, um zu bleiben und helfen, das Unternehmen wachsen, haben die Optionen in der Regel eine vier bis fünf Jahre Gewölbe Zeitraum, aber jedes Unternehmen setzt seine eigenen Parameter. Allows ein Unternehmen, um das Eigentum an den Mitarbeitern zu teilen. Used, um die Interessen von Die Mitarbeiter mit denen des Unternehmens. In einem Down-Markt, weil sie schnell werden valueless. Dilution of Ownership. Overstatement der operativen Einkommen. Nonqualified Stock Options. Grants die Option, um Aktien zu einem festen Preis für eine feste Ausübungszeit Gewinne aus Zuschuss zu kaufen Zu besteuern bei Einkommensteuer-Steuersätze. Aligns Executive und Shareholder Interestspany erhält Steuerabzug. No Ladung zu verdienen. Dilutes EPS. Executive Investition ist erforderlich. Mai Anreize kurzfristige Aktienpreis Manipulation. Restricted Stock. Outright Gewährung von Aktien an Führungskräfte Mit Beschränkungen für den Verkauf, die Übertragung oder die Verpfändung von Aktien verfällt, wenn die Exekutive beendet Beschäftigungswert der Aktien als Beschränkungen verfallen als ordentliches Einkommen besetzt. Aligns Executive und Shareholder Interessen. No Executive Investition erforderlich. Wenn die Aktie nach der Gewährung schätzt, steuert der Steuerabzug der Gesellschaft die feste Gebühr Zu erwerben. Immediate Verdünnung von EPS für die insgesamt gewährten Aktien. Fair-Markt-Wert auf die Einnahmen über Restriktion Zeitraum aufgeladen. Performance Aktien Einheiten. Grants bedingte Aktien der Aktie oder ein fester Barwert zu Beginn der Performance-Periode Executive verdient einen Teil der Zuschuss als Leistung Ziele sind hit. Aligns Führungskräfte und Aktionäre, wenn Lager verwendet wird. Performance orientiert. No Executive Investition requiredpany erhält Steuerabzug bei payout. Charge auf Einnahmen, markiert auf den Markt Schwierigkeiten bei der Festlegung von Leistungszielen. Wenn die Aktienoptionen am besten funktionieren Unternehmen, wo zukünftiges Wachstum erwartet wird. Für öffentlich-Unternehmen, die ein gewisses Maß an Firmeneigentum an Mitarbeiter bieten wollen. Was sind wichtige Überlegungen bei der Umsetzung Stock Options. How viel Lager ein Unternehmen bereit zu verkaufen. Wer wird die Optionen erhalten. How viele Optionen sind verfügbar, um in der Zukunft verkauft werden. Ist dies ein dauerhafter Teil des Leistungsplans oder nur ein Anreiz. Web Links auf Aktienoptionen.
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